美国的立场——从遵从美国《公认会计准则》到接受《国际财务报告准则》在20世纪80年代，美国对受制于该国报告要求的国外发行人采取的立场是，允许它们运用美国之外的公认会计准则来置备财务报表，但如果它们487

[57] A Michaels and A Parker,'US Warns Europe on Accounting Rules' Financial Times,2 Feb-ruary 2004,1.

[58]欧盟委员会在2004年10月1日会计监管委员会的会议上关于采纳《国际会计准则第39号》的《宜言》,available at (http://cc. europa.eu/internal_market/accounting/docs/ias/de-claration-ias39_en.pdf)(2007年8月访问)。该正式的采纳生效于：根据欧洲议会和欧洲理事会关于引人《国际会计准则第39号》的(欧共体)条例1606/2002而采用某些国际会计准则的(欧共体)条例1725/2003,后又于2004年9月19日通过了对该条例进行修订的欧洲委员会(欧共体)条例2086/2004,[2004]0J L36311。[59]《宣言》(前注58)。

bonds 债券 511,531

[60]根据欧洲议会和欧洲理事会关于引入《国际会计准则第39号》的(欧共体)条例16062002而采用某些国际会计准则的(欧共体)条例1725/2003,后又于2005年12月25日通过了对该条例进行修订的欧洲委员会(欧共体)条例2106/2005,[2005]0J L337/16.

这样做，它们必须遵从以美国《公认会计准则》为基础的重要的变体。61]当引入这一安排时，遵从的本意是创造一种有利于国外发行人的减让，但它结果却被认为是一种成本高昂的、耗费时日的进程，成为国外发行人进入美国市场的障碍。62〕1994年，对于根据《国际会计准则》/《国际财务报告准则》置备的账目，美国相对温和地放宽了遵从的要求，但市场参与方对于单一的高质量国际会计准则的需求不断提升，他们希望这一标准既能提升投资者对不同发行人进行比较的便利，又能促进发行人对资本池的利用，因而，这一问题受到了强烈的关注。

清除遵从的需要的一种方法是趋同。自从2002年10月以来，国际会计准则理事会和美国财务会计准则理事会(FASB)一直在开展关于《国际财务报告准则》和美国《公认会计准则》趋同的长期的项目。在这一命名为《诺沃克协议》的项目中，双方均致力于尽最大努力使其现有财务报告标准在可能的情况下全面兼容，并协调未来的工作项目以确保达成该状态后维持其兼容性。63〕《诺沃克协议》既包括相对简单的短期项目，又包括期限更长的、更富于雄心的项目。短期项目的目标是消除不同标准之间技术层面的细微差异，因而降低遵从的需要，而长期项目则着眼于为原则问题寻求共同的解决方案。根据国际会计准则理事会和美国财务会计准则理事会于2006年2月签署的《谅解备忘录》,合作的目标是在2008年之前就某些短期的趋同事宜形成结论。64]

在这一语境下，同样重要的是，日本会计准则理事会(ASBJ)和国际会计准则理事会发起一项合作项目，以减少《国际财务报告准则》和日本《公认会计准则》之间的差异，同时努力使日本《公认会计准则》与《国际财务报告准则》实现趋同。2006年1月，加拿大会计准则理事会公开宣称，其目标是使公众公司适用单一的全球接受的高质量标准，并且下结论称，实现这一目标

[61]美国证券交易委员会在发表于2007年7月的一份文件中回顾了这段历史，该文件称，证券交易委员会建议放弃要求运用《国际财务报告准则》来置备财务报表的发行人遵从美国的标准：SEC,'Acceptance From Foreign Private Issuers of Financial Statements Preparedin Accordance With International Financial Reporting Standards Without Reconciliation to U.S.GAAP',Release Nos 33—8818;34—55998;International Series Release No 1302; FileNo S7—13—07(July 2007)(下文称：‘SEC,Proposed Rules on Reconciliation').[62] HS Scott, International Finance:Law and Regulation(Sweet & Maxwell, 2004)41.[63] IASB and FASB,'Memorandum of Understanding'(October 2002)available at〈http:/www.fasb.org/news/memorandum. pdf>(2007年1月访问).

(64)〈http://www.fasb.org/intl/mou_02-27-06.pdf).

的最好方式是，在五年内使加拿大的会计准则趋同于《国际财务报告准则》。65]

在国际证券发行或上市活动中，避免发行人承担高昂的遵从成本的另 488一种方式是，证券活动发生地所属每一国家的监管机构同意，他们置备财务报表所遵循的制度，尽管存在差异，但彼此"相当"。当采纳《招股说明书指令》和《透明度义务指令》时，他们设想从2007年后，欧洲的立场是，遵守那些《指令》的披露要求的国外发行人，将被要求使用《国际财务报告准则》或相当的会计披露制度。66]在该时间表之内，朝着作出相当的决定这一目标，已经采取了一些步骤。特别是，2005年6月，欧洲证券监管机构委员会向欧盟委员会提出建议称，加拿大、日本和美国的《公认会计准则》,总体看来，在遵循某些额外披露和补充型财务报表要求后，每个会计准则都相当于欧盟采纳的《国际财务报告准则》。〔67〕然而，《指令》所设想的国外发行人实施披露制度的期限，后来被推迟至2009年，然后在遵循某些条件的基础上，进一步推迟至2010年。[68]*为外国的国内会计制度趋同于《国际财务报告准则》这一项目的运作留下更多的时间，从而能够作出关于“相当性”的决定，是作出这些延期决定的重要考量因素。69〕基于相当性的国际框架的发展进程中的一个关键事件，是欧盟委员会和美国证券交易委员会宣布，它们已经达成

[65]这些发展变化在关于以下文件的重述中被提及：欧洲委员会关于实施欧洲议会和欧洲理事会有关招股说明书所含信息及其格式、引文和此类招股说明书的发布和广告的散播的

2003年第71号(欧共体)指令的欧洲委员会(欧共体)条例809/2004,后该条例于2006年12月4日为欧洲委员会(欧共体)条例1787/2006([2006]OJ L337/17)所修订，以及2006年12月4日欧洲委员会关于第三国证券发行人根据国际通行会计准则来置备信息的决定，[2006] 0J L343/96。

〔66〕《招股说明书指令条例》附录1,第20段；《透明度义务指令》第23条。

[67]、CESR,'Equivalence of Certain Third Country GAAP and on Description of Certain ThirdCountries Mechanisms of Enforcement of Financial Information’(CESRI₀5-230 b).

[68]欧洲委员会关于实施欧洲议会和欧洲理事会有关招股说明书所含信息及其格式、引文和此类招股说明书的发布和广告的散播的2003年第71号(欧共体)指令的欧洲委员会(欧共体)条例809/2004,后该条例于2006年12月4日为欧洲委员会(欧共体)条例1787/2006([2006]OJ L337/17)所修订，以及2006年12月4日欧洲委员会关于第三国证券发行人根据国际通行会计准则来置备信息的决定，[2006] 0J L343/96;欧洲委员会于2007年12月21日关于建立一套机制来确定第三国证券发行人根据欧洲议会和欧洲理事会的(欧共体)2003年第71号指令和(欧共体)2004年第109号指令来运用会计准则的相当性的条例1569/2007,[2007]0J I340/66,第4条。*原文为“2001年”,应为“2010年”的笔误。——译者注

[69] 同上，recs 4—5.